Las figuras chartistas: formas recurrentes, para manejar con prudencia
Las figuras chartistas son formas que dibuja el precio en un gráfico: un doble techo, una cabeza con dos hombros, un triángulo. Su popularidad procede de su aspecto visual y de la promesa implícita de una «señal». Pero su lectura es más frágil de lo que parece. Este artículo presenta las principales figuras, cómo se describen, cómo algunos analistas deducen de ellas un objetivo de precio teórico y por qué conviene conocer sus límites antes de darles peso.
2 familias
- Las figuras de cambio de tendencia describen un posible cambio de tendencia: doble techo, doble suelo, hombro-cabeza-hombro y su inversa.
- Las figuras de continuación describen una pausa antes de que se reanude la tendencia existente: triángulos, banderas, banderines, rectángulos.
En ambos casos, la figura supone una tendencia previa: sin ella, un cambio de sentido o una continuación no tiene sentido. Vea las tendencias, canales y rupturas.
Las figuras de cambio de tendencia
El doble techo (en forma de «M»): tras una subida, el precio alcanza un máximo, retrocede, vuelve a subir hacia el mismo nivel sin superarlo y retrocede de nuevo. La figura se considera completa cuando el precio rompe a la baja el mínimo intermedio (la «línea de cuello»). El doble suelo (en forma de «W») es su simétrico tras una bajada.
El hombro-cabeza-hombro: tras una subida, 3 máximos, de los cuales el del medio (la cabeza) es el más alto y los dos laterales (los hombros) son más bajos y están aproximadamente al mismo nivel. La línea de cuello une los dos mínimos entre los máximos. La figura se considera completa cuando el precio cae por debajo de esa línea. El hombro-cabeza-hombro invertido es su simétrico tras una bajada.
Las figuras de continuación
- El triángulo: el precio evoluciona entre dos líneas que convergen. Puede ser ascendente (resistencia horizontal, mínimos cada vez más altos), descendente (soporte horizontal, máximos cada vez más bajos) o simétrico.
- La bandera y el banderín: tras un movimiento rápido (el «mástil»), la bandera es una pausa corta en un canal inclinado a contracorriente, el banderín una pausa corta en un pequeño triángulo que se estrecha.
- El rectángulo: el precio evoluciona en un intervalo horizontal antes de reanudar la marcha, en general en el sentido de la tendencia anterior, sin certeza.
Un triángulo o un rectángulo puede resolverse en uno u otro sentido: el sentido habitual no es una regla.
El objetivo de precio teórico
Un método habitual: la altura de la figura se traslada a partir del punto de ruptura. Ejemplo ficticio. Para un doble techo cuyo máximo está en 100 € y cuya línea de cuello está en 90 € (altura: 10 €), el objetivo teórico a la baja es 90 − 10 = 80 €.
Es una convención de lectura, no una previsión: el precio puede detenerse antes, ir más lejos o no alcanzar la zona. Sirve sobre todo para comparar la ganancia potencial de una hipótesis con su riesgo, lo que remite a la gestión del riesgo.
El papel del volumen
En la lectura clásica, el volumen tiene un comportamiento típico: disminuye durante la formación de la figura y aumenta en el momento de la ruptura, que en ese caso se considera más creíble. Vea los volúmenes y la confirmación de las señales.
Por qué estas figuras son difíciles de aprovechar
- Se reconocen sobre todo a posteriori. Una figura no se considera completa hasta el momento de la ruptura, es decir, tras el inicio del movimiento.
- Son subjetivas. Dos analistas no siempre trazan la misma línea de cuello ni los mismos hombros.
- Muchas figuras no se completan o no continúan como se esperaba. Figuras incompletas, rupturas que no se mantienen, formas que nunca terminan: las figuras que «funcionan» son las que se recuerdan.
- Su fiabilidad no está establecida de forma sólida. Vea la fiabilidad de los patrones y los sesgos de interpretación.
- Ignoran las noticias. Una publicación de resultados o un suceso externo puede arrasar una figura.
Para recordar
- 2 familias: cambio de tendencia (doble techo, hombro-cabeza-hombro) y continuación (triángulos, banderas, rectángulos).
- Una figura supone una tendencia previa y solo está completa en la ruptura.
- El objetivo teórico (altura de la figura trasladada) es una convención, no una previsión.
- Las figuras son subjetivas, se detectan sobre todo a posteriori y su fiabilidad es discutida.
En Earnnest, algunas figuras (doble techo, doble suelo, hombro-cabeza-hombro y su inversa) se detectan a título indicativo y descriptivo: el sentido y el nivel de confianza mostrados describen la forma detectada en el historial; no constituyen una recomendación.
Este artículo tiene un objetivo informativo y educativo; no constituye asesoramiento de inversión personalizado. Las cifras de los ejemplos son ficticias e ilustrativas. Invertir conlleva un riesgo de pérdida de capital. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura.