Centro de ayuda

Acción

Título de propiedad de una fracción de una empresa cotizada. Poseer una da derecho a una parte de los beneficios (dividendos) y, a menudo, a un derecho de voto.

PER (relación precio/beneficio)

Precio de la acción dividido por el beneficio por acción. Mide cuántos años de beneficios se « pagan » por el valor. Un PER alto refleja fuertes expectativas de crecimiento.

PER forward

PER calculado con el beneficio por acción esperado (previsión de analistas) en lugar del beneficio pasado.

PEG

PER en relación con la tasa de crecimiento de los beneficios. Un PEG cercano a 1 sugiere una valoración coherente con el crecimiento.

EV/EBITDA

Valor de empresa (capitalización + deuda neta) dividido por el EBITDA. Un múltiplo de valoración que neutraliza la estructura de financiación.

EBITDA

Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Aproxima la generación de caja del negocio.

EBIT

Resultado de explotación (antes de intereses e impuestos). Mide la rentabilidad de la actividad operativa.

Beneficio por acción (BPA)

Beneficio neto dividido por el número de acciones. Elemento base del PER y del valor razonable.

Margen neto

Beneficio neto en relación con la facturación. Parte de cada euro de ventas que se convierte en beneficio final.

Margen bruto

Facturación menos el coste de las ventas, en relación con la facturación. Refleja el poder de fijación de precios.

ROE

Return on Equity (rentabilidad sobre fondos propios): beneficio neto en relación con los fondos propios. Rentabilidad para el accionista. Por encima del 15–20 % se considera generalmente sólido.

ROCE

Return on Capital Employed: resultado de explotación en relación con el capital empleado. Mide la eficiencia del capital invertido.

Flujo de caja libre (FCF)

Flujo de caja disponible tras las inversiones. El efectivo realmente generable, distribuible o reinvertible.

FCF yield

Flujo de caja libre en relación con la capitalización bursátil. Rentabilidad del efectivo generado frente al precio pagado.

Deuda neta

Deuda total menos la tesorería disponible. Una deuda neta negativa significa más efectivo que deudas.

Deuda neta / EBITDA

Número de años de EBITDA necesarios para amortizar la deuda neta. Por encima de 3–4×, el endeudamiento se convierte en un punto de atención.

Ratio corriente

Activo corriente dividido por pasivo corriente. Mide la capacidad de atender las deudas a corto plazo (por encima de 1 = cómodo).

Beta

Sensibilidad de un valor a los movimientos del mercado. Una beta de 1 se mueve como el mercado; por encima de 1 = más volátil; por debajo de 1 = más defensivo.

Volatilidad

Amplitud de las variaciones de precio, a menudo anualizada. Cuanto más alta, más arriesgado es el valor o la cartera.

Ratio de Sharpe

Rentabilidad en exceso (por encima del tipo sin riesgo) por unidad de volatilidad. Cuanto más alto, mejor la relación rentabilidad/riesgo. Por encima de 1 es bueno.

Drawdown máximo

La peor caída registrada entre un máximo y el mínimo siguiente. Mide la pérdida máxima históricamente sufrida.

Correlación

Medida (entre −1 y +1) de cuánto se mueven juntos dos valores. Una baja correlación entre sus posiciones mejora la diversificación.

Alfa

Sobre- (o infra-)rendimiento de una cartera respecto a su índice de referencia.

CAGR

Tasa de crecimiento anual compuesta. Suaviza un rendimiento plurianual en un único ritmo anual.

TWR

Time-Weighted Return (rentabilidad ponderada por tiempo): una rentabilidad que neutraliza el efecto de aportaciones y reembolsos, para medir el rendimiento puro de la gestión.

RSI

Relative Strength Index (índice de fuerza relativa): un oscilador de momentum (0–100). Por encima de 70 = zona de sobrecompra, por debajo de 30 = sobreventa.

MACD

Moving Average Convergence Divergence: un indicador de tendencia y momentum basado en la diferencia entre dos medias móviles.

ADX

Average Directional Index: mide la fuerza de una tendencia (sin indicar su dirección). Por encima de 25 = tendencia marcada.

Moat (ventaja competitiva / foso económico)

Una barrera duradera que protege los beneficios de una empresa (marca, costes, efecto red, patentes). Un moat amplio sostiene una alta rentabilidad en el tiempo.

Dividendo

Parte del beneficio repartida a los accionistas. La rentabilidad por dividendo relaciona este pago con el precio de la acción.

Rentabilidad sobre coste (Yield on Cost)

Dividendo anual en relación con su precio de compra (no con el precio actual). Mide la rentabilidad real de su posición.

Fecha ex-dividendo

La fecha a partir de la cual comprar el valor ya no da derecho al próximo dividendo.

PEA

Plan d'Épargne en Actions: una envoltura fiscal francesa. Tras 5 años de tenencia, las ganancias están exentas del impuesto sobre la renta (sin contar las cotizaciones sociales).

CTO

Compte-Titres Ordinaire: una cuenta de inversión sin ventaja fiscal específica, pero sin límite ni restricción geográfica.

Tax-loss harvesting

Realizar voluntariamente minusvalías para compensarlas con plusvalías y reducir la tributación del año.

MAE / MFE

Maximum Adverse / Favourable Excursion: el peor y el mejor nivel alcanzado por una operación antes de cerrarse. Útil para calibrar stops y objetivos.

SHAP

Un método que explica la contribución de cada factor a una predicción del modelo. Earnnest muestra los 5 factores más influyentes de la señal de ML.

Valor razonable

Una estimación metodológica del valor de un valor (aquí: múltiplo mediano × BPA). Una referencia factual y no personalizada, ni asesoramiento ni precio objetivo.