Chartformationen: wiederkehrende Formen, mit Vorsicht zu handhaben
Chartformationen sind Formen, die der Kurs in einem Chart zeichnet: ein Doppeltop, ein Kopf mit zwei Schultern, ein Dreieck. Ihre Beliebtheit rührt von ihrer Anschaulichkeit und dem impliziten Versprechen eines „Signals“. Doch ihre Deutung ist fragiler, als sie scheint. Dieser Artikel stellt die wichtigsten Formationen vor, wie man sie beschreibt, wie manche Analysten daraus ein theoretisches Kursziel ableiten und warum man ihre Grenzen kennen sollte, bevor man ihnen Gewicht gibt.
2 Familien
- Umkehrformationen beschreiben einen möglichen Trendwechsel: Doppeltop, Doppelboden, Kopf-Schulter-Formation und ihre Umkehrung.
- Fortsetzungsformationen beschreiben eine Pause vor der Fortsetzung des bestehenden Trends: Dreiecke, Flaggen, Wimpel, Rechtecke.
In beiden Fällen setzt die Formation einen vorausgehenden Trend voraus: Ohne ihn hat eine Umkehr oder Fortsetzung keinen Sinn. Lesen Sie Trends, Kanäle und Ausbrüche.
Die Umkehrformationen
Das Doppeltop (in „M“-Form): Nach einem Anstieg erreicht der Kurs ein Hoch, fällt zurück, steigt wieder zum gleichen Niveau, ohne es zu überschreiten, und fällt erneut. Die Formation gilt als vollständig, wenn der Kurs das dazwischenliegende Tief (die „Nackenlinie“) nach unten durchbricht. Der Doppelboden (in „W“-Form) ist ihr Gegenstück nach einem Rückgang.
Die Kopf-Schulter-Formation: Nach einem Anstieg 3 Hochs, von denen das mittlere (der Kopf) das höchste ist und die beiden seitlichen (die Schultern) tiefer und etwa auf gleichem Niveau liegen. Die Nackenlinie verbindet die beiden Tiefs zwischen den Hochs. Die Formation gilt als vollständig, wenn der Kurs unter diese Linie fällt. Die umgekehrte Kopf-Schulter-Formation ist ihr Gegenstück nach einem Rückgang.
Die Fortsetzungsformationen
- Das Dreieck: Der Kurs bewegt sich zwischen zwei zusammenlaufenden Linien. Es kann aufsteigend sein (waagerechter Widerstand, immer höhere Tiefs), absteigend (waagerechte Unterstützung, immer tiefere Hochs) oder symmetrisch.
- Die Flagge und der Wimpel: Nach einer schnellen Bewegung (dem „Fahnenmast“) ist die Flagge eine kurze Pause in einem gegen die Richtung geneigten Kanal, der Wimpel eine kurze Pause in einem kleinen, enger werdenden Dreieck.
- Das Rechteck: Der Kurs bewegt sich in einer waagerechten Spanne, bevor er weiterläuft, in der Regel in Richtung des vorherigen Trends, ohne Gewissheit.
Ein Dreieck oder Rechteck kann sich in die eine oder andere Richtung auflösen: Die übliche Richtung ist keine Regel.
Das theoretische Kursziel
Eine gängige Methode: Die Höhe der Formation wird ab dem Ausbruchspunkt abgetragen. Fiktives Beispiel. Bei einem Doppeltop, dessen Hoch bei 100 € und dessen Nackenlinie bei 90 € liegt (Höhe: 10 €), beträgt das theoretische Ziel nach unten 90 − 10 = 80 €.
Es ist eine Lesekonvention, keine Prognose: Der Kurs kann vorher stoppen, weiterlaufen oder die Zone nicht erreichen. Sie dient vor allem dazu, den möglichen Gewinn einer Hypothese mit ihrem Risiko zu vergleichen, was auf das Risikomanagement verweist.
Die Rolle des Volumens
In der klassischen Deutung zeigt das Volumen ein typisches Verhalten: Es sinkt während der Bildung der Formation und steigt beim Ausbruch, der in diesem Fall als glaubwürdiger gilt. Lesen Sie Volumen und die Bestätigung von Signalen.
Warum diese Formationen schwer nutzbar sind
- Sie werden vor allem im Nachhinein erkannt. Eine Formation gilt erst beim Ausbruch als vollständig, also nach Beginn der Bewegung.
- Sie sind subjektiv. Zwei Analysten ziehen nicht immer dieselbe Nackenlinie oder dieselben Schultern.
- Viele Formationen vervollständigen sich nicht oder setzen sich nicht wie erwartet fort. Unvollständige Formationen, Ausbrüche, die nicht halten, Formen, die nie enden: Die Formationen, die „funktionieren“, sind die, an die man sich erinnert.
- Ihre Verlässlichkeit ist nicht robust belegt. Lesen Sie die Verlässlichkeit von Chartmustern und Deutungsverzerrungen.
- Sie ignorieren Nachrichten. Eine Ergebnisveröffentlichung oder ein externes Ereignis kann eine Formation wegfegen.
Das Wichtigste in Kürze
- 2 Familien: Umkehr (Doppeltop, Kopf-Schulter) und Fortsetzung (Dreiecke, Flaggen, Rechtecke).
- Eine Formation setzt einen vorausgehenden Trend voraus und ist erst beim Ausbruch vollständig.
- Das theoretische Ziel (abgetragene Höhe der Formation) ist eine Konvention, keine Prognose.
- Formationen sind subjektiv, werden vor allem im Nachhinein erkannt, und ihre Verlässlichkeit ist umstritten.
In Earnnest werden einige Formationen (Doppeltop, Doppelboden, Kopf-Schulter und ihre Umkehrung) zu Informationszwecken und beschreibend erkannt: Richtung und Konfidenzniveau beschreiben die auf der Historie erkannte Form; sie stellen keine Empfehlung dar.
Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und Bildung und stellt keine persönliche Anlageberatung dar. Die Zahlen der Beispiele sind fiktiv und illustrativ. Eine Geldanlage birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.