Se atribuye a Harry Markowitz la idea de que la diversificación es «lo único gratis en finanzas»: es la rara manera de reducir el riesgo sin reducir, en promedio, la rentabilidad esperada.
Por qué funciona
Si posee una sola acción y se hunde, lo pierde todo. Si posee cincuenta de sectores distintos, la caída de una queda amortiguada por las demás. La clave está en que sus activos no suban ni bajen todos a la vez: se habla de correlación baja.
Diversificar en varios ejes
- Por título: no apostarlo todo a una empresa.
- Por sector: tecnología, salud, energía, finanzas… no reaccionan igual.
- Por geografía: Europa, Estados Unidos, mercados emergentes.
- Por clase de activo: renta variable, renta fija, inmobiliario, liquidez.
El límite
La diversificación reduce el riesgo específico (el propio de una empresa), pero no el riesgo de mercado (un desplome arrastra todo). Un ETF World ya diversifica enormemente el primero.
À retenir
- ✓Diversificar reduce el riesgo sin coste en rentabilidad: es algo único.
- ✓Su eficacia proviene de la baja correlación entre sus posiciones.
- ✓Un ETF indexado amplio es diversificación instantánea y barata.