Centre d'aide

Action

Titre de propriété d'une fraction d'une entreprise cotée. En détenir donne droit à une part des bénéfices (dividendes) et, souvent, à un droit de vote.

P/E (PER)

Price / Earnings : cours de l'action divisé par le bénéfice par action. Mesure combien d'années de bénéfices on « paie » pour le titre. Un P/E élevé traduit des attentes de croissance fortes.

P/E forward

P/E calculé avec le bénéfice par action attendu (prévision des analystes) plutôt que le bénéfice passé.

PEG

P/E rapporté au taux de croissance des bénéfices. Un PEG proche de 1 suggère une valorisation cohérente avec la croissance.

EV/EBITDA

Valeur d'entreprise (capitalisation + dette nette) divisée par l'EBITDA. Multiple de valorisation qui neutralise la structure de financement.

EBITDA

Résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements. Approxime la génération de cash de l'activité.

EBIT

Résultat d'exploitation (avant intérêts et impôts). Mesure la rentabilité de l'activité opérationnelle.

BPA (EPS)

Bénéfice par action : bénéfice net divisé par le nombre d'actions. Brique de base du P/E et de la juste valeur.

Marge nette

Bénéfice net rapporté au chiffre d'affaires. Part de chaque euro de ventes qui devient profit final.

Marge brute

Chiffre d'affaires moins le coût des biens vendus, rapporté au chiffre d'affaires. Reflète le pouvoir de fixation des prix.

ROE

Return on Equity : bénéfice net rapporté aux capitaux propres. Rentabilité pour l'actionnaire. Supérieur à 15–20 % est généralement considéré comme solide.

ROCE

Return on Capital Employed : résultat d'exploitation rapporté aux capitaux employés. Mesure l'efficacité du capital investi dans l'activité.

FCF (Free Cash Flow)

Flux de trésorerie disponible après investissements. Le cash réellement générable, distribuable ou réinvestissable.

FCF yield

Free cash flow rapporté à la capitalisation boursière. Rendement du cash généré par rapport au prix payé.

Dette nette

Dette totale moins la trésorerie disponible. Une dette nette négative signifie plus de cash que de dettes.

Dette nette / EBITDA

Nombre d'années d'EBITDA nécessaires pour rembourser la dette nette. Au-delà de 3–4×, l'endettement devient un point de vigilance.

Current ratio

Actifs courants divisés par passifs courants. Mesure la capacité à honorer les dettes de court terme (supérieur à 1 = confortable).

Bêta

Sensibilité d'un titre aux mouvements du marché. Un bêta de 1 bouge comme le marché ; supérieur à 1 = plus volatil ; inférieur à 1 = plus défensif.

Volatilité

Amplitude des variations de prix, souvent annualisée. Plus elle est élevée, plus le titre ou le portefeuille est risqué.

Ratio de Sharpe

Rendement excédentaire (au-dessus du taux sans risque) par unité de volatilité. Plus il est élevé, meilleur est le couple rendement/risque. Supérieur à 1 est bon.

Max drawdown

Pire baisse enregistrée entre un sommet et le creux suivant. Mesure la perte maximale historiquement subie.

Corrélation

Mesure (entre −1 et +1) du degré auquel deux titres évoluent ensemble. Une faible corrélation entre vos lignes améliore la diversification.

Alpha

Sur-performance (ou sous-performance) d'un portefeuille par rapport à son indice de référence.

CAGR

Taux de croissance annuel moyen composé. Lisse une performance sur plusieurs années en un rythme annuel unique.

TWR

Time-Weighted Return : rendement qui neutralise l'effet des dépôts et retraits, pour mesurer la performance pure de la gestion.

RSI

Relative Strength Index : oscillateur de momentum (0–100). Au-dessus de 70 = zone de surachat, en dessous de 30 = survente.

MACD

Moving Average Convergence Divergence : indicateur de tendance et de momentum basé sur l'écart entre deux moyennes mobiles.

ADX

Average Directional Index : mesure la force d'une tendance (sans en donner le sens). Au-dessus de 25 = tendance marquée.

Moat (avantage concurrentiel)

Barrière durable qui protège les profits d'une entreprise (marque, coûts, effet réseau, brevets). Un moat large soutient une rentabilité élevée dans le temps.

Dividende

Part du bénéfice reversée aux actionnaires. Le rendement du dividende rapporte ce versement au cours de l'action.

Rendement sur coût

Dividende annuel rapporté à votre prix d'achat (et non au cours actuel). Mesure le rendement réel de votre position.

Date de détachement (ex-date)

Date à partir de laquelle acheter le titre ne donne plus droit au prochain dividende.

PEA

Plan d'Épargne en Actions : enveloppe fiscale française. Après 5 ans de détention, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux).

CTO

Compte-Titres Ordinaire : compte d'investissement sans avantage fiscal spécifique, mais sans plafond ni restriction géographique.

Tax-loss harvesting

Réaliser volontairement des moins-values pour les imputer sur des plus-values et réduire l'imposition de l'année.

MAE / MFE

Maximum Adverse / Favorable Excursion : pire et meilleur niveau atteint par un trade avant sa clôture. Utile pour calibrer stops et objectifs.

SHAP

Méthode qui explique la contribution de chaque facteur à une prédiction de modèle. Earnnest affiche les 5 facteurs les plus influents du signal ML.

Juste valeur

Estimation méthodologique de la valeur d'un titre (ici : multiple médian × BPA). Repère factuel non personnalisé, ni conseil ni objectif de cours.