Los errores de inversión más costosos rara vez se deben a la ignorancia. Provienen de decisiones tomadas bajo el impulso de la emoción: vender en pleno desplome o comprar por euforia. Un plan escrito es una promesa que uno se hace a sí mismo, redactada en frío, que se relee cuando el mercado se agita.
Por qué escribirlo
Un plan mental se deforma. Uno recuerda sus reglas cuando todo va bien y las olvida cuando se vuelven incómodas. Un documento fechado no se deja reinterpretar: le recuerda lo que había decidido antes del pánico. Sirve también para medir sus resultados respecto a un objetivo, y no respecto al rendimiento de los demás.
Los elementos de un plan
- Objetivo: ¿para qué invierte (jubilación, proyecto, transmisión) y por qué importe aproximado?
- Horizonte: ¿dentro de cuántos años necesitará ese dinero?
- Capacidad y tolerancia al riesgo: ¿qué caída puede soportar financiera y psicológicamente?
- Asignación objetivo: el reparto entre acciones, bonos y liquidez, con rangos.
- Ritmo de inversión: aportaciones regulares, importes, periodicidad.
- Reglas de reequilibrio: ¿con qué frecuencia o con qué desviación se actúa?
- Reglas de salida: ¿en qué casos se vende? Un cambio de objetivo, nunca un título que baja por sí solo.
- Lo que no hará: apalancamiento, productos que no entiende, decisiones basadas en un rumor.
Extracto de un plan (ficticio)
«Invierto para complementar mis ingresos dentro de 20 años. Aporto 300 € al mes. Mi asignación objetivo es 70 % en acciones y 30 % en bonos y liquidez, con una tolerancia de más o menos 5 puntos. Reequilibro una vez al año. Si mi cartera cae un 30 %, no vendo: releo este plan y espero 30 días antes de tomar cualquier decisión.» Este texto es un modelo ilustrativo, no una recomendación.
Pregúntese con honestidad cómo reaccionaría ante una caída del 30 % de su cartera. Si la respuesta es el deseo de venderlo todo, su asignación es demasiado agresiva para usted, sea cual sea su pertinencia teórica. Un buen plan es un plan que se cumple, no un plan óptimo sobre el papel. Relea el suyo una o dos veces al año y con cada acontecimiento vital importante: cambio de empleo, nacimiento, proyecto inmobiliario. Revíselo cuando cambie su situación, no cuando cambien los mercados. Lleve, por último, un pequeño diario de sus decisiones: anotar por qué actuó le permite detectar sus propios reflejos.
La regla del plazo
Imponga un plazo de reflexión (unos días) antes de cualquier decisión que se aparte del plan. La mayoría de los impulsos se desvanecen más deprisa de lo que los mercados se dan la vuelta.
A recordar
- ✓Un plan escrito en frío protege de las decisiones tomadas bajo la emoción.
- ✓Objetivo, horizonte, tolerancia al riesgo, asignación y reglas de actuación forman su núcleo.
- ✓Revíselo cuando cambie su vida, no cuando se agite el mercado.