Questa lezione descrive il diritto francese (French law)
Le regole, le aliquote e i moduli che seguono sono quelli del sistema fiscale francese e si applicano ai residenti in Francia. Ogni Paese ha il proprio quadro. Si attenga alle regole che La riguardano e a un professionista qualificato.
La fiscalità è l'unico «rendimento» che può migliorare senza assumere il minimo rischio aggiuntivo. Un punto di fiscalità risparmiato vale esattamente un punto di performance guadagnato, ma è certo.
Il quadro francese in breve
In un CTO, plusvalenze e dividendi rientrano per impostazione predefinita nell'imposta forfettaria (flat tax) del 30 %, che riunisce il 12,8 % di imposta e il 17,2 % di contributi sociali. In un PEA di oltre cinque anni l'imposta sul reddito scompare: restano solo i contributi sociali del 17,2 %, uno scarto considerevole, capitalizzato su decenni.
Il tax-loss harvesting
Principio: realizzare volontariamente minusvalenze latenti per imputarle alle plusvalenze dell'anno e ridurre così la base imponibile. In Francia le minusvalenze sono imputabili a plusvalenze della stessa natura e riportabili per dieci anni.
Un'illustrazione
Ha realizzato 5 000 € di plusvalenze su un CTO. Detiene inoltre una posizione con 2 000 € di minusvalenza latente. Vendendola prima di fine anno, la Sua base imponibile scende a 3 000 €, cioè circa 600 € di imposta risparmiata, senza modificare la Sua esposizione se si riposiziona su un'attività simile (ma non identica).
Non lasci mai che la fiscalità guidi l'investimento
Vendere una buona impresa unicamente per un vantaggio fiscale è un errore classico. L'ottimizzazione fiscale dev'essere la conseguenza delle Sue decisioni d'investimento, mai la loro causa.
Il modulo 2074 e il monitoraggio del prezzo medio
Il 2074 serve a dichiarare il dettaglio delle Sue plusvalenze e minusvalenze. La sua difficoltà sta nel calcolo del prezzo di costo unitario medio ponderato, in particolare dopo acquisti successivi (PAC), da cui l'importanza di un monitoraggio rigoroso fin dal primo acquisto.
Earnnest non calcola alcuna base imponibile
Questa lezione è teorica. Earnnest non produce né un riepilogo fiscale né un'esportazione 2074: queste funzioni sono state rimosse il 20 agosto 2026. La scheda Redditi del Suo portafoglio stima i Suoi dividendi, e il monitoraggio delle posizioni calcola un risultato realizzato in FIFO: è una lettura della performance, non una base imponibile. La regola francese è il prezzo medio ponderato (art. 150-0 D, 3 del CGI), che il FIFO non riproduce. Per la Sua dichiarazione si basi sugli estratti del Suo broker e su un professionista.
Avvertenza
Questa lezione è informativa e generale. La fiscalità evolve e dipende dalla Sua situazione personale. Per ogni decisione vincolante consulti un consulente fiscale: Earnnest non è né consulente per gli investimenti né consulente fiscale.
À retenir
- ✓Il PEA dopo cinque anni cancella l'imposta sul reddito: lo scarto con il CTO è notevole nel lungo periodo.
- ✓Il tax-loss harvesting riduce la base imponibile; le minusvalenze sono riportabili per dieci anni.
- ✓La fiscalità ottimizza una decisione d'investimento: non deve mai dettarla.