Si attribuisce a Harry Markowitz l'idea che la diversificazione sia «l'unico pasto gratis in finanza»: è il raro modo di ridurre il rischio senza ridurre, in media, il rendimento atteso.
Perché funziona
Se possiede una sola azione e questa crolla, perde tutto. Se ne possiede cinquanta in settori diversi, la caduta di una è attutita dalle altre. La chiave sta nel fatto che le Sue attività non salgono e non scendono tutte insieme: si parla di bassa correlazione.
Diversificare su più assi
- Per titolo: non puntare tutto su un'unica impresa.
- Per settore: tecnologia, salute, energia, finanza… non reagiscono allo stesso modo.
- Per area geografica: Europa, Stati Uniti, mercati emergenti.
- Per classe di attività: azioni, obbligazioni, immobiliare, liquidità.
Il limite
La diversificazione riduce il rischio specifico (quello proprio di un'impresa), ma non il rischio di mercato (un crollo trascina tutto). Un ETF World diversifica già enormemente il primo.
À retenir
- ✓Diversificare riduce il rischio senza costi in termini di rendimento: è unico.
- ✓L'efficacia viene dalla bassa correlazione fra le Sue posizioni.
- ✓Un ETF indicizzato ampio è diversificazione istantanea ed economica.