Questa lezione descrive il diritto francese (French law)
Gli involucri che seguono (PEA, CTO, assurance-vie) esistono nel diritto francese e la loro fiscalità si applica ai residenti in Francia. Altri Paesi hanno i propri equivalenti, con regole diverse. Verifichi il quadro che La riguarda e consulti un professionista qualificato ove necessario.
In Francia non si comprano azioni «nel vuoto»: le si colloca in un involucro che determina la fiscalità e i vincoli. Scegliere l'involucro giusto è una decisione tanto importante quanto la scelta dei titoli.
Il PEA: Plan d'Épargne en Actions
Riservato alle azioni europee (e agli ETF ammissibili). Il suo punto di forza: dopo cinque anni di detenzione, i guadagni sono esenti dall'imposta sul reddito (restano solo i contributi sociali, circa il 17,2 %). Massimale di versamento: 150 000 €. In Francia è l'involucro di riferimento per investire in azioni nel lungo periodo.
Il CTO: Compte-Titres Ordinaire
Nessuna restrizione: tutte le piazze del mondo, tutti i prodotti. In cambio, i guadagni sono tassati (un'imposta forfettaria del 30 % per impostazione predefinita). È il complemento naturale del PEA per investire fuori dall'Europa o oltre il massimale.
L'assurance-vie
Un involucro flessibile che unisce fondi in euro (garantiti) e quote collegate a fondi (azioni, ETF). Fiscalità vantaggiosa dopo otto anni e un grande vantaggio nella trasmissione. Spesso con costi più elevati, da sorvegliare da vicino.
Una regola semplice
Per molti investitori di lungo periodo in Francia: prima il PEA (azioni europee ed ETF World ammissibili), poi il CTO per il resto del mondo, e l'assurance-vie per flessibilità e trasmissione.
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À retenir
- ✓L'involucro determina la fiscalità: può valere diversi punti di rendimento netto.
- ✓PEA = azioni ed ETF europei, esenzione dall'imposta sul reddito dopo cinque anni (restano i contributi sociali).
- ✓CTO = libertà totale ma tassazione; assurance-vie = flessibilità e trasmissione.