En France, vous n'achetez pas des actions « dans le vide » : vous les logez dans une enveloppe qui détermine la fiscalité et les contraintes. Choisir la bonne enveloppe est une décision aussi importante que le choix des titres.
Le PEA : Plan d'Épargne en Actions
Réservé aux actions européennes (et ETF éligibles). Son atout majeur : après 5 ans de détention, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux, ~17,2 %, s'appliquent). Plafond de versement : 150 000 €. C'est l'enveloppe de référence pour investir en actions sur le long terme.
Le CTO : Compte-Titres Ordinaire
Aucune restriction : toutes les places mondiales, tous les produits. En contrepartie, les gains sont imposés (flat tax de 30 % par défaut). C'est le complément naturel du PEA pour investir hors Europe ou au-delà du plafond.
L'assurance-vie
Une enveloppe souple mêlant fonds en euros (sécurisé) et unités de compte (actions, ETF). Fiscalité avantageuse après 8 ans et atout majeur en transmission. Souvent assortie de frais plus élevés, à surveiller de près.
Règle simple
Pour beaucoup d'investisseurs long terme : PEA en priorité (actions européennes/ETF World éligibles), puis CTO pour le reste du monde, et assurance-vie pour la souplesse et la transmission.
Dans Earnnest
Vous pouvez taguer chaque connexion broker en PEA ou hors-PEA (CTO), et séparer vos positions par enveloppe dans le portefeuille. Voir le Centre d'aide → Connexion d'un broker.
À retenir
- ✓L'enveloppe détermine la fiscalité : elle peut valoir plusieurs points de rendement net.
- ✓PEA = actions/ETF Europe, exonération d'impôt après 5 ans (hors prélèvements sociaux).
- ✓CTO = liberté totale mais imposition ; assurance-vie = souplesse et transmission.