Esta lección describe el derecho francés (French law)
Las reglas, tipos y formularios que siguen son los del sistema fiscal francés y se aplican a los residentes en Francia. Cada país tiene su propio marco. Aténgase a las reglas que le corresponden y a un profesional cualificado.
La fiscalidad es la única «rentabilidad» que puede mejorar sin asumir el menor riesgo adicional. Un punto de fiscalidad ahorrado vale exactamente un punto de rentabilidad ganado, pero es cierto.
El marco francés en pocas palabras
En un CTO, las plusvalías y los dividendos tributan por defecto al tipo único (flat tax) del 30 %, que agrupa un 12,8 % de impuesto y un 17,2 % de cotizaciones sociales. En un PEA de más de cinco años, el impuesto sobre la renta desaparece: solo quedan las cotizaciones sociales del 17,2 %, una diferencia considerable, capitalizada durante décadas.
El tax-loss harvesting
Principio: realizar voluntariamente minusvalías latentes para imputarlas a sus plusvalías del año y reducir así su base imponible. En Francia, las minusvalías son imputables a plusvalías de la misma naturaleza y trasladables durante diez años.
Una ilustración
Ha realizado 5 000 € de plusvalías en un CTO. Además, mantiene una posición con 2 000 € de minusvalía latente. Al venderla antes de fin de año, su base imponible cae a 3 000 €, unos 600 € de impuesto ahorrado, sin cambiar su exposición si se reposiciona en un activo similar (pero no idéntico).
No deje nunca que la fiscalidad dirija la inversión
Vender una buena empresa únicamente por una ventaja fiscal es un error clásico. La optimización fiscal debe ser la consecuencia de sus decisiones de inversión, nunca su causa.
El formulario 2074 y el seguimiento del precio medio
El 2074 sirve para declarar el detalle de sus plusvalías y minusvalías. Su dificultad reside en el cálculo del precio de coste unitario medio ponderado, en particular tras compras sucesivas (DCA), de ahí la importancia de un seguimiento riguroso desde la primera compra.
Earnnest no calcula ninguna base imponible
Esta lección es teórica. Earnnest no elabora ni resumen fiscal ni exportación 2074: esas funciones se retiraron el 20 de agosto de 2026. La pestaña Ingresos de su cartera estima sus dividendos, y el seguimiento de posiciones calcula un resultado realizado en FIFO: es una lectura de rentabilidad, no una base imponible. La regla francesa es el precio medio ponderado (art. 150-0 D, 3 del CGI), que el FIFO no reproduce. Para su declaración, apóyese en los extractos de su bróker y en un profesional.
Advertencia
Esta lección es informativa y general. La fiscalidad evoluciona y depende de su situación personal. Para cualquier decisión vinculante, consulte a un asesor fiscal: Earnnest no es ni asesor de inversiones ni asesor fiscal.
À retenir
- ✓El PEA a partir de los cinco años elimina el impuesto sobre la renta: la diferencia con el CTO es enorme a largo plazo.
- ✓El tax-loss harvesting reduce la base imponible; las minusvalías son trasladables diez años.
- ✓La fiscalidad optimiza una decisión de inversión: nunca debe dictarla.