Esta lección describe el derecho francés (French law)
Los envoltorios que siguen (PEA, CTO, assurance-vie) existen en el derecho francés y su fiscalidad se aplica a los residentes en Francia. Otros países tienen sus propios equivalentes, con reglas distintas. Compruebe el marco que le corresponde y consulte a un profesional cualificado cuando sea necesario.
En Francia usted no compra acciones «en el vacío»: las aloja en un envoltorio que determina la fiscalidad y las restricciones. Elegir el envoltorio adecuado es una decisión tan importante como la elección de los títulos.
El PEA: Plan d'Épargne en Actions
Reservado a acciones europeas (y ETF elegibles). Su gran ventaja: tras cinco años de tenencia, las ganancias quedan exentas del impuesto sobre la renta (solo se aplican las cotizaciones sociales, en torno al 17,2 %). Límite de aportación: 150 000 €. Es el envoltorio de referencia en Francia para invertir en acciones a largo plazo.
El CTO: Compte-Titres Ordinaire
Ninguna restricción: todas las plazas del mundo, todos los productos. A cambio, las ganancias tributan (un tipo único del 30 % por defecto). Es el complemento natural del PEA para invertir fuera de Europa o por encima del límite.
La assurance-vie
Un envoltorio flexible que combina fondos en euros (asegurados) y unidades de cuenta (acciones, ETF). Fiscalidad ventajosa a partir de los ocho años y una gran ventaja en la transmisión. A menudo con comisiones más elevadas, que conviene vigilar de cerca.
Una regla sencilla
Para muchos inversores a largo plazo en Francia: primero el PEA (acciones europeas y ETF World elegibles), después el CTO para el resto del mundo, y la assurance-vie para la flexibilidad y la transmisión.
En Earnnest
Puede etiquetar cada conexión de bróker como PEA o no PEA (CTO), y separar sus posiciones por envoltorio en la cartera. Véase el Centro de ayuda → Conectar un bróker.
À retenir
- ✓El envoltorio determina la fiscalidad: puede valer varios puntos de rentabilidad neta.
- ✓PEA = acciones y ETF europeos, exención del impuesto sobre la renta a los cinco años (las cotizaciones sociales se mantienen).
- ✓CTO = libertad total pero tributación; assurance-vie = flexibilidad y transmisión.