Die meisten Anleger verbringen 95 % ihrer Zeit mit der Frage, WAS sie kaufen, und 5 % mit der Frage, WIE VIEL. Es sollte umgekehrt sein: Eine überdimensionierte schlechte Idee überlebt man selten, eine richtig dimensionierte immer.
Die Regel des Risikos je Position
Professionelle Verwalter denken selten „ich stecke 10 000 € hinein“. Sie denken in Risiko: „Ich akzeptiere nicht, mehr als 1 bis 2 % meines Gesamtkapitals mit dieser Idee zu verlieren.“ Die Positionsgröße folgt dann daraus, wie weit entfernt Sie Ihre Verlustschwelle setzen würden.
Beispiel: 50 000 € Kapital, 1 % akzeptiertes Risiko (500 €), Stop 10 % entfernt → eine Position von 5 000 €.
Die Konzentrationsfalle
Konzentration hat das Vermögen einiger großer Anleger begründet — und Tausende andere ruiniert, von denen nie die Rede ist (Überlebensverzerrung). 40 % seines Vermögens auf eine Überzeugung zu setzen heißt zu wetten, dass man sich nicht irrt. Das kann niemand garantieren.
Der Ruin ist unumkehrbar
Ein Anleger, der 100 % verliert, spielt nicht mehr mit, wie gut seine künftigen Ideen auch sein mögen. Die erste Regel ist nicht zu gewinnen: Sie lautet, im Spiel zu bleiben. Keine Überzeugung rechtfertigt ein Ruinrisiko.
Nach Überzeugung UND Risiko dimensionieren
Eine starke Überzeugung kann eine größere Position rechtfertigen, aber innerhalb einer vorab festgelegten Spanne (etwa 2 bis 8 % des Portfolios). Setzen Sie diese Grenzen in Ruhe, nie in der Aufregung einer Idee.
À retenir
- ✓Das WIE VIEL zählt mehr als das WAS: Einen gut dimensionierten Fehler überlebt man.
- ✓Denken Sie in akzeptiertem Risiko (1–2 % des Kapitals je Idee), nicht in investiertem Betrag.
- ✓Regel Nummer eins ist, nie den Ruin zu riskieren: Er ist unumkehrbar.