Harry Markowitz wird der Gedanke zugeschrieben, Streuung sei „das einzige Geschenk in der Finanzwelt“: Sie ist der seltene Weg, Risiko zu senken, ohne im Mittel die erwartete Rendite zu senken.
Warum es funktioniert
Halten Sie eine einzige Aktie und sie bricht ein, verlieren Sie alles. Halten Sie fünfzig aus verschiedenen Branchen, wird der Fall einer durch die anderen abgefedert. Entscheidend ist, dass Ihre Werte nicht alle gleichzeitig steigen und fallen: Man spricht von geringer Korrelation.
Auf mehreren Achsen streuen
- Nach Titel: nicht alles auf ein Unternehmen setzen.
- Nach Branche: Technologie, Gesundheit, Energie, Finanzen … reagieren nicht gleich.
- Nach Region: Europa, Vereinigte Staaten, Schwellenländer.
- Nach Anlageklasse: Aktien, Anleihen, Immobilien, Liquidität.
Die Grenze
Streuung senkt das spezifische Risiko (das eines einzelnen Unternehmens), nicht das Marktrisiko (ein Crash zieht alles mit). Ein World-ETF streut Ersteres bereits enorm.
À retenir
- ✓Streuen senkt das Risiko ohne Renditekosten: das ist einzigartig.
- ✓Die Wirkung kommt aus der geringen Korrelation zwischen Ihren Positionen.
- ✓Ein breiter Index-ETF ist sofortige und günstige Streuung.